财富管理
(以下范例仅供参考)
与 ZYX 股票挂钩之 1 个月 31.64%p.a. 看涨ELN
| 股票名称 | ZYX 股票 | 每张票据投资面值 | $ 1,000,000 |
|---|---|---|---|
| 投资期 | 1个月 (28天) | 行使价 | $ 95 |
| 交易日 | 2019年1月23日 | 现货价 | $ 100 |
| 最终估价日 | 2019年3月6日 | 年化息率 | 31.64% |
| 票据价格 | 97.63% (交收金额 $ 1,000,000 x97.63% = $976,300) | ||
于到期日赎回可能发生的情景
ZYX公司股票价格
情景1
- ZYX 股价 = $96 (即高于行使价 $95)
- 每一票据持有人可收回$1,000,000，即赚约 $23,700 或年化息率 31.64%
- 相比股票直接投资：亏 40,000
ZYX公司股票价格
情景2
- ZYX 股价 = $102 (即高于行使价 $95)
- 每一票据持有人可收回$1,000,000，即赚约 $23,700 或年化息率 31.64%
- 相比股票直接投资：赚 20,000
ZYX公司股票价格
情景3
- ZYX 股价 = $85 (即高于行使价 $95)
- 票据持有人以$95接回10,526股ZYX股票($ 1,000,000 / $ 95)
- 股票市值是 $ 894,710 (10,526 x $85)
- 损失$ 81,590 ($976,300 - $894,710)
- 相比股票直接投资：亏 $150,000
ELN风险
投资者需特别注意的主要风险包括：
1、ELN并不保本。假如参考资产的价格与投资者所预期背道而驰，投资者将蒙受损失。在极端的情况下，投资者可能损失全部投资款项。
2、ELN的潜在收益可能限于发行商所预设的一个上限。
3、当投资者买入ELN，投资者倚赖其发行商的信用可靠性。假如发行商违债或无偿债能力，不论参考资产的表现如何，投资者只能倚赖分销商，代你以无抵押债权人身份向发行商提出申索。
4、股票挂钩投资并无以任何资产或抵押品作抵押。
5、发行商可能只为其股票挂钩投资提供有限度的庄家活动。但假如投资者尝试于到期前，透过发行商所提供的庄家活动出售有关股票挂钩投资，投资者所收取的款项可能远低于最初的投资金额。
6、于投资期内，投资者对参考资产无任何权利。参考资产的市价变动，未必会导致股票挂钩投资的市值及/或潜在分派，出现相应变动。
7、若有与ELN相关但未能预计的情况发生，发行商可根据其专有及绝对的权利，更改ELN条款以配合有关情况。若并无更改能维持ELN的回报，发行商可提早终止产品，并以其可决定的公平市场价值金额付予投资者。有关提早终止的金额或会远低于你原来的投资金额。
